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बिटकॉइन डेरिवेटिव क्या हैं?

एक क्रिप्टोक्यूरेंसी व्युत्पन्न एक अनुबंध है जिसे बिटकॉइन या कुछ अन्य क्रिप्टो की एक निश्चित राशि के लिए निष्पादित किया जा सकता है। जब कोई व्यापारी बिटकॉइन व्युत्पन्न खरीदता है, तो वह वास्तव में बिटकॉइन को नियंत्रित नहीं करता है जो अनुबंध का प्रतिनिधित्व करता है। इसके बजाय, व्यापारी एक्सचेंज या बाजार निर्माता के साथ एक समझौते में प्रवेश करता है जो उसे व्यापार से बाहर निकलने पर मामूली मूल्य (कीमत जब खरीदा गया) पर अनुबंध खरीदने या बेचने की अनुमति देता है। नाममात्र मूल्य और हाजिर (वर्तमान) मूल्य के बीच का अंतर उसके लाभ या हानि का प्रतिनिधित्व करता है.

क्रिप्टो डेरिवेटिव लीवरेजिंग के लिए बहुत उपयुक्त उपकरण हैं। क्योंकि एक व्युत्पन्न भौतिक रूप से अपनी अंतर्निहित संपत्ति का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, अनुबंध को एक बड़े स्तर को नियंत्रित करने के लिए छोटे डाउन पेमेंट – या मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है।.

उदाहरण के लिए, चलिए कल्पना करते हैं कि आप एक तेजी से उभरती हुई बिटकॉइन प्रवृत्ति को पहचानते हैं और अपने मौजूदा होल्डिंग्स का लाभ उठाने का फैसला करते हैं ताकि बाजार में प्रत्याशित रूप से अधिक लाभ हो। आप 33% के मार्जिन पर तीन बिटकॉइन की स्थिति खरीदते हैं, जिसका अर्थ है कि एक बिटकॉइन को संपार्श्विक के रूप में रखा जाना चाहिए.

इस घटना में कि बिटकॉइन अपेक्षित रूप से कार्य करता है, आपका लाभ 300% तक बढ़ जाएगा। प्रत्येक डॉलर की कीमत में वृद्धि के लिए, आप $ 1 के बजाय $ 3 प्राप्त करेंगे जो कि बिटकॉइन से संपार्श्विक के रूप में आयोजित होता है। दूसरी ओर, मूल्य में $ 1 की गिरावट आनी चाहिए, आप वास्तव में अपने एक बिटकॉइन मार्जिन से $ 3 मूल्य के बिटकॉइन को खो देंगे.

मान लीजिए कि बाजार इस हद तक गिरता जा रहा है कि बिटकॉइन का 34% मूल्य समाप्त हो गया। जैसा कि आपने अपनी होल्डिंग को तीन गुना बढ़ाया है, इसका मतलब होगा कि एक बिटकॉइन का पूरा मार्जिन खो जाएगा! सामान्यतया, व्युत्पन्न आदान-प्रदान एक “मार्जिन कॉल” प्रदान करेगा आपकी स्थिति को तरल होने का खतरा होना चाहिए। यह मार्जिन कॉल किसी स्थिति को बनाए रखने के लिए आवश्यक राशि का प्रतिनिधित्व करता है, और आवश्यक प्रारंभिक मार्जिन के 10-50% के बीच भिन्न हो सकता है। यदि वह सीमा समाप्त हो जाती है, तो एक्सचेंज आपकी स्थिति को समाप्त कर देगा और आपके खाते में शेष राशि वापस आ जाएगी.

आइए वर्तमान में बिटकॉइन बाजार में उपलब्ध विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव पर एक नज़र डालें.

बिटकॉइन फ्यूचर्स

दो सबसे लोकप्रिय डेरिवेटिव प्रकार वायदा और विकल्प हैं, लेकिन क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में केवल वायदा वास्तव में बंद हो गया है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक भविष्य की तारीख में नाममात्र मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति देने के लिए एक समझौता है। जब बिटकॉइन वायदा का व्यापार करते हैं, तो यह एक्सचेंज के आधार पर, डॉलर या बिटकॉइन में ही तय होता है.  

क्रिप्टोस

फीस

  • निर्माता: -.025%; टेकर: .075%

मुद्राओं

  • केवल क्रिप्टो

जमा

  • केवल क्रिप्टो

एक क्रिप्टो वायदा अनुबंध आम तौर पर स्पॉट मूल्य से ऊपर या नीचे व्यापार करेगा, यह इस बात पर निर्भर करता है कि यह एक बैल या भालू बाजार है; हालांकि, यह लगभग हमेशा हाजिर बाजार के साथ मिलकर चलेगा, क्योंकि यह ऊपर और नीचे जाता है। जैसे ही निपटान की तारीख नजदीक आती है, वायदा मूल्य स्वाभाविक रूप से घटनास्थल के करीब और करीब पहुंच जाएगा, जब तक कि निपटान के समय अनुबंध को वर्तमान हाजिर मूल्य पर परिसमाप्त किया जाएगा। यह मूल्य एक पारदर्शी सूचकांक पर आधारित होगा जिसमें आम तौर पर विभिन्न बिटकॉइन एक्सचेंजों के मिश्रण होते हैं। अंतिम मूल्य भी आमतौर पर बाजार में हेरफेर के खिलाफ कम करने के लिए कुछ अलग समय सीमा से औसत मूल्य होगा.

व्यवस्थित होने पर, व्यापार के लाभदायक पक्ष को व्यापार के खोने वाले पक्ष द्वारा मुआवजा दिया जाएगा। हालांकि वायदा क्रिप्टो होल्डिंग्स को हेज करने के लिए एक उत्कृष्ट उपकरण है – इसके बारे में यहां और जानें – स्पॉट डेरिवेटिव मूल रूप से बड़े उत्तोलन के साथ सट्टा लगाने के बारे में हैं। सर्वश्रेष्ठ बिटकॉइन वायदा प्लेटफार्मों के बारे में और पढ़ें.

बिटकॉइन विकल्प

जबकि वायदा अनुबंध धारक को निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में बिटकॉइन की निश्चित मात्रा खरीदने की आवश्यकता होती है, विकल्प अनुबंध सही अनुबंध की पेशकश करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, आयोजित अनुबंध का उपयोग करने के लिए। विकल्प अनुबंध एक मूल्य के साथ व्यापार को प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, या वह राशि जिस पर एक निश्चित विकल्प खरीदा या बेचा जा सकता है। यह प्रीमियम धारक को विकल्प का प्रयोग करने का अधिकार देता है। इस घटना में कि बिटकॉइन का विकल्प पैसे में है – या बिटकॉइन की मौजूदा कीमत से कम है – फिर प्रीमियम अधिक होगा। इस घटना में कि विकल्प पैसे से बाहर है – या बिटकॉइन की हाजिर कीमत से अधिक है – प्रीमियम कम होगा.

एक विकल्प एक्सचेंज आमतौर पर वृद्धिशील हड़ताल की कीमतों पर विकल्प प्रदान करेगा – उदाहरण के लिए, बिटकॉइन विकल्प, हर $ 500 या तो – $ 7,500, $ 8,000, $ 8,500 आदि पर पेश किए जा सकते हैं। व्यापारियों को स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति के समय बाजार मूल्य के बीच अंतर प्राप्त होता है या, यदि उनका विकल्प पैसे से बाहर है, तो वे शून्य प्राप्त करते हैं और केवल प्रीमियम खो देते हैं। सर्वश्रेष्ठ बिटकॉइन विकल्प प्लेटफ़ॉर्म के बारे में और पढ़ें.

स्पॉट डेरिवेटिव

एक स्वस्थ स्थान व्युत्पन्न को विकसित करना अधिक कठिन है क्योंकि निपटान की तारीख के बिना बाजार की वास्तविकता से मेल खाने के लिए मूल्य का लंगर डालना मुश्किल है। एक विकल्प बिटकॉइन की तरह मानक एक्सचेंजों से स्पॉट मार्जिन का उपयोग करना है, जो 3: 1 का लाभ उठाते हैं, लेकिन ये स्थिति बाजार पर वास्तविक बिटकॉइन को नियंत्रित करती हैं, बशर्ते कि वे ब्याज भुगतान के बदले उधारदाताओं द्वारा प्रदान की जाती हैं। जबकि एक बहुत अच्छा उपकरण, पेशकश की गई उत्तोलन सीमित है और ब्याज दरें अधिक हो सकती हैं.

अंतर के लिए बिटकॉइन कॉन्ट्रैक्ट (सीएफडी) डेरिवेटिव एक लोकप्रिय है, अगर त्रुटिपूर्ण, अत्यधिक लीवरेज स्पॉट पोजिशन की पेशकश करने की विधि। आमतौर पर, सीएफडी ऑपरेटरों द्वारा पेश किए जाते हैं जो बाजार निर्माताओं के रूप में कार्य करते हैं, आपके व्यापार के प्रतिपक्ष। न केवल वे व्यापार प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करते हैं, वे दरें निर्धारित करते हैं, और आम तौर पर पारदर्शी नहीं होते हैं, यदि कोई हो, तो सूचकांक का उपयोग किया जा रहा है। यह हमारे बीच और अधिक अविश्वास को थोड़ा संदेहपूर्ण बना देगा.

बिटकॉइन जैसे बड़े बिटकॉइन वायदा एक्सचेंजों द्वारा ट्रेडिंग स्पॉट डेरिवेटिव का एक नया, अधिक पारदर्शी तरीका विकसित किया गया है। बिटमेक्स पर व्यापारी मानक वायदा के समान ही एक दूसरे के खिलाफ हाजिर बाजार में बहुत अधिक लाभ उठा सकते हैं। हर आठ घंटे में, व्यापार का एक पक्ष दूसरे को धन की दर का भुगतान करेगा, जो अंतर्निहित अंतर्निहित सूचकांक के अनुरूप कीमत को वापस जाम करने के लिए निर्धारित है। उदाहरण के लिए, यदि बिटमेक्स स्पॉट मूल्य बाजार के ऊपर अच्छी तरह से व्यापार कर रहे थे, तो शॉर्ट्स को फंडिंग में स्थिति का एक निश्चित प्रतिशत शॉर्ट्स का भुगतान करना होगा। यह एक मानक विनिमय मॉडल, पीयर टू पीयर, सीएफडी बाजारों में व्यापारी और बाजार निर्माता के बीच संबंधों में उत्पन्न होने वाले हितों के टकराव को समाप्त कर सकता है।.

उपलब्ध विभिन्न प्लेटफार्मों पर अधिक जानकारी के लिए हमारे डेरिवेटिव तुलना टूल का उपयोग करें.

Mike Owergreen Administrator
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