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11 Cryptocurrency Exchange टोकन TVEV अनुपात द्वारा रैंक किए गए

पहले, हमने क्रिप्टो एक्सचेंज टोकन का उपयोग करके विश्लेषण किया है TVEV अनुपात – टोकन मूल्य / विनिमय मात्रा। टीवीईवी अनुपात एक एक्सचेंज टोकन की कीमत की तुलना अंतर्निहित एक्सचेंज पर कारोबार की मात्रा से करता है। वैचारिक रूप से, यह पी / ई अनुपात से बहुत दूर नहीं है जो अक्सर इक्विटी का मूल्यांकन करते समय उपयोग किया जाता है.

हमारी पिछली पोस्ट के बाद, आप में से कई लोग बाहर पहुंच गए और हमसे बिन्स सिक्का, हुओबी टोकन और कुओको शेयर्स से परे एक्सचेंज टोकन की एक विस्तृत सरणी का विश्लेषण करने के लिए कहा। इसलिए, इस पोस्ट में हम केंद्रीकृत विनिमय टोकन पर एक व्यापक नज़र रखेंगे.

यदि आप विकेंद्रीकृत टोकन (जैसे 0x, बैंकर, और किबर) पर हमारे विश्लेषण की प्रतीक्षा कर रहे हैं, तो निराशा न करें – हम इसे जल्द ही साझा करेंगे.

टीवीईवी अनुपात द्वारा 11 क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज टोकन रैंक

हमने TVEV अनुपात का अवलोकन प्राप्त करने के लिए 8 जून, 2018 से डेटा का एक नमूना लिया। अपनी पिछली पोस्ट की तरह, हम मार्केट कैप की गणना के आधार के रूप में कुल आपूर्ति (परिसंचारी आपूर्ति नहीं) का उपयोग कर रहे हैं। यहाँ परिणाम है:

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फिर, इन नंबरों को केवल 1 दिन के लिए नमूना लिया जाता है, इसलिए परिमाण सटीक संख्या से अधिक महत्वपूर्ण है। सौभाग्य से, समय के साथ प्रति एक्सचेंज टोकन का टीवीईवी अनुपात काफी स्थिर है, जैसा कि हमने अपनी पिछली पोस्ट में देखा था.

उदाहरण के लिए कि कैसे बाजार मूल्य इक्विटी: Lykke (LKK)

हमारी सूची में सबसे चरम मामला लाइके का है, जो एक छोटा एक्सचेंज है जिसका टोकन है (एल.के.) वास्तव में एक्सचेंज चलाने वाली कंपनी में इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है। विशेष रूप से, 100 LKK टोकन लाइक कॉर्पोरेशन के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो एक स्विस निगम है। इसलिए, LKK वास्तव में बाकी की सूची की तुलना में एक अलग श्रेणी में है, और इसका TVEV अनुपात उस पर परिलक्षित होता है >300.

उच्च TVEV अनुपात टोकन: उच्च उपयोगिता, तेजी से वृद्धि अनुमान, या सिर्फ आशावादी निवेशक?

सूची में अगले दो में उच्च TVEV अनुपात है, लेकिन इन टोकन की उपयोगिता इक्विटी से जुड़ी नहीं है.

एथिफिनेक्स (NEC)

इनमें से पहला है एथिफिनेक्स और उनका नेक्टर (एनईसी) टोकन लगभग 60 दिनों के टीवीईवी अनुपात के साथ। इसकी मुख्य उपयोगिता इस तथ्य से आती है कि प्रत्येक 30 दिनों में, Ethfinex सभी ट्रेडिंग फीस को एक Ethereum स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर भेजता है, जो कि Nectar धारकों के स्वामित्व में है, और व्यापारियों को एनसी की एक राशि प्राप्त होती है जो उनके मासिक रूप से अनुमानित है व्यापारिक गतिविधि। यह एनईसी टोकन को पहले होल्ड करने के लिए प्रोत्साहन देता है, और एथिफेनेक्स पर सक्रिय रूप से व्यापार करने के लिए दूसरा है। इसके अलावा, NEC टोकन का उपयोग किया जा सकता है वोट नई एक्सचेंज लिस्टिंग पर.

कोबिनहुड (COB)

कोबिनहुड

छवि क्रेडिट: कोबिनहुड

लगभग 55 के टीवीईवी अनुपात के साथ कोबिनहुड इस सूची में तीसरे स्थान पर है। कोबिनहुड एक छोटा शून्य-शुल्क केंद्रीकृत विनिमय है, जिसने विकेन्द्रीकृत होने की एक बड़ी दृष्टि व्यक्त की है (संभवतः इसके उच्च TVEV अनुपात में से कुछ को समझाते हुए)। यह वास्तव में स्पष्ट नहीं है कि इसकी उपयोगिता कैसी है सिल टोकन कोइनहुड पर लेनदेन की मात्रा से जुड़ा हुआ है, हमारे ज्ञान के बाद से उनके पास कोई छूट, बायबैक, मतदान या शुल्क शेयर नहीं है.

मिड-रेंज TVEV अनुपात टोकन: होनहार एक्सचेंज टोकन के लिए मीठा स्थान?

सूची में अगले एक्सचेंज टोकन का टीवीईवी अनुपात 10 से 20 की सीमा में है.

COSS

पहला है COSS, जो था Reddit पर हमारे बहुत से पाठकों द्वारा उल्लेख किया गया है. इसका टीवीईवी अनुपात लगभग 17 है। इसी प्रकार एथिफिनेक्स और एनईसी के लिए, COSS एक स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से 50% लाभ साझा करता है – हालांकि यह मासिक के बजाय साप्ताहिक आधार पर होता है। यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि वर्तमान में COSS में एक समान उपयोगिता मॉडल होने के बावजूद, NEC की तुलना में इतना कम TVEV अनुपात है.

COSS के मूल्यांकन में व्यापक प्रयास के लिए, देखें यह मध्यम पद डान जूलर द्वारा.

कुओको (KCS)

कुन्को और के सी एस टोकन वर्तमान में TVEV अनुपात पर लगभग 15 पर बैठता है। चूँकि हम पहले से ही कूकोइन को कवर करते हैं हमारी आखिरी पोस्ट, हम यहां बहुत अधिक विवरणों में नहीं गए, लेकिन यह कैलकुलेटर केसीएस धारण करने के लिए आपको मिलने वाले रिटर्न की गणना करने के लिए काफी उपयोगी है। लेखन के समय, केसीएस 4.8% की अनुमानित लाभांश उपज देता है.

LATOKEN (LAT)

अव्यक्त

छवि क्रेडिट: लोटोकन

उपयोगिता मॉडल कि लोटोकन (अक्षां) पहली नज़र में मानक छूट मॉडल के समान प्रतीत होता है जो उदा। बायनेन्स अनुसरण करता है, लेकिन यह वास्तव में काफी अलग है। उपयोगकर्ताओं को अपने टोकन के साथ लेनदेन शुल्क का भुगतान करने के लिए 50% की छूट देने के बजाय, आपको स्वयं टोकन का व्यापार करते समय 50% की छूट मिलती है। उदाहरण के लिए, यदि आप खरीद रहे हैं ETH के लिये बीटीसी आप 0.1% शुल्क का भुगतान करते हैं, लेकिन यदि आप LAT के लिए ETH खरीद रहे हैं, तो आप 0.05% का भुगतान नहीं करेंगे। स्वाभाविक रूप से इस और बिनेंस मॉडल के बीच एक बड़ा अंतर है। दिलचस्प बात यह है कि, LATOKEN में Binance की तुलना में बहुत अधिक TVEV अनुपात है – यह BNB को सस्ता बनाता है …!

क़ुइन (QASH)

के साथ कहानी QASH यह बाकी की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल है, क्योंकि इसमें दो मौजूदा एक्सचेंजों (Quoine और Qryptos) के साथ संबंध हैं, लेकिन यह मूल रूप से आगामी Quoine Liquid प्लेटफ़ॉर्म से जुड़ा हुआ है। हमने TVEV अनुपात को केवल Quoine का उपयोग करके मापा है, इसे लगभग 10. का TVEV अनुपात दिया गया है। यदि हम Qryptos मात्रा जोड़ते हैं, तो यह TVEV अनुपात को लगभग 8 – 9 तक कम कर देता है। ध्यान दें कि हमने कम मात्रा पर Quoine का नमूना लिया हो सकता है। दिन, जैसा कि हमने अन्य दिनों में कम TVEV रेंज में QASH देखा है (5 के रूप में कम).

कम TVEV अनुपात टोकन: कम उपयोगिता या केवल इसका मूल्यांकन नहीं किया गया?

अगले चरण के टोकन हम सभी में स्थानांतरित होते हैं, अपेक्षाकृत कम टीवीईवी अनुपात होता है, जो वर्तमान में 1 से लगभग 3 तक है.

हुओबी (HT)

हुओबी (हिंदुस्तान टाइम्स) का TVEV अनुपात सिर्फ 3 के उत्तर में है। हमने इसमें एक को भी शामिल किया है हमारी पिछली पोस्ट, इसलिए हम केवल इस बात पर ध्यान देंगे कि इसकी मुख्य उपयोगिता मतदान और छूट से जुड़ी हुई है (यद्यपि बिनेंस की तुलना में कुछ अधिक जटिल तरीके से, जहां छूट के लिए योग्यता के लिए आपको हर महीने HT खरीदना आवश्यक है).

Bibox (BIX)

BIX दिलचस्प है क्योंकि Bibox के एक्सचेंज में ~ 4X का क्वॉन्को का वॉल्यूम है, लेकिन 20% लोअर मार्केट कैप है। परिणाम BIX के लिए 3 से नीचे TVEV अनुपात है। दिलचस्प बात यह है कि उनका यूटिलिटी मॉडल कमोबेश Binance और KuCoin के मॉडल का संयोजन है.

इसकी छूट संरचना वार्षिक आधार पर (Binance की तरह) कम आकर्षक होती है, लेकिन इसमें Binance और KuCoin दोनों की तुलना में अधिक आक्रामक बर्न मॉडल है, जिसमें शुद्ध लाभ (EDIT) का 25% है। यदि आप ट्रेडिंग वॉल्यूम पर शीर्ष 100 में हैं, तो 45% ट्रेडिंग शुल्क या 67.5% में बदल दिया गया है) 60% टोकन जलने तक त्रैमासिक रूप से जलाया जाता है। उसके शीर्ष पर, 30% शुद्ध लाभ BIX धारकों को एयरड्रॉप के माध्यम से भुगतान किया जाता है। KuCoin राजस्व का 50% करता है.

यह ध्यान देने योग्य है कि राजस्व के बजाय शुद्ध लाभ के आधार पर एयरड्रॉप करने का अंतर महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, राजस्व स्पष्ट रूप से (परिभाषा के अनुसार) हमेशा मुनाफे से बड़ा होगा। दूसरी बात यह है कि राजस्व के आधार पर एयरड्रॉप वाले एक्सचेंज के लिए ट्रेड की गई मात्रा को बढ़ाना ज्यादा कठिन है.

इसका कारण यह है कि हम ट्रेड किए गए वॉल्यूम के आधार पर इन एक्सचेंजों के राजस्व का अनुमान लगा सकते हैं: बस लेनदेन की मात्रा को% लेनदेन शुल्क से गुणा करें। इसलिए रेवेन्यू के आधार पर एक एयरड्रॉप मॉडल (जैसे कुओक्स की) एयरड्रॉप के माध्यम से इसके लिए महंगा भुगतान किए बिना ट्रेड की गई मात्रा को बढ़ाना मुश्किल बनाता है। दूसरी ओर, शुद्ध लाभ, एक्सचेंज के खर्चों को ध्यान में रखता है, जिनकी हमारे पास सीधी पहुँच नहीं है.

इन दो कारणों से, यह स्पष्ट होना चाहिए कि राजस्व पर आधारित एक एयरड्रॉप मॉडल टोकन धारकों के लिए बहुत बेहतर है, बाकी सभी समान हैं, और शायद यह बिबॉक्स और कुओको के टीवीईवी अनुपात के बीच विसंगति के बारे में कुछ बताता है।.

बायनेन्स (BNB)

द्वैत

छवि क्रेडिट: बायनेन्स

हम पहले से ही Binance कवर (बीएनबी) हमारी पिछली पोस्ट में, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि सूची में इसका दूसरा सबसे कम TVEV अनुपात है, लगभग 2 पर बैठकर। आप एक मजबूत तर्क दे सकते हैं कि इसकी संभावना कम है, लेकिन यह भी ध्यान देने योग्य है कि इसकी मुख्य उपयोगिता (लेनदेन) शुल्क छूट) धीरे-धीरे घट जाएगी और वर्ष 2022 में 0 मारा जाएगा.

यदि बीएनबी बीएनबी की कीमत को बनाए रखने में रुचि रखता है, तो इसकी संभावना नहीं है कि वे आने वाले वर्षों में बीएनबी के लिए अतिरिक्त उपयोगिता पर जोड़ देंगे। वास्तव में, हमारे पास ऐसा होने का एक ताजा उदाहरण है, जब उन्होंने कुछ सप्ताह पहले घोषणा की थी 500 से अधिक बीएनबी रखने वाले खातों को उच्च रेफरल शुल्क के रूप में दोगुना मिलेगा.

यदि आप Binance / BNB के बारे में अधिक पढ़ना चाहते हैं, तो निश्चित रूप से देखें यह विश्लेषण जहां हमारे क्रिप्टो रिसर्च के प्रमुख, जॉनी लियू, निहित नकदी प्रवाह का उपयोग करते हुए बीएनबी को महत्व देते हैं। उनका निष्कर्ष है कि बिनेंस अपने टोकन मॉडल में एक बदलाव करके बीएनबी टोकन मूल्य को बड़े पैमाने पर बढ़ा सकते हैं.

क्रिप्टोपिया (CEFS)

न्यूजीलैंड स्थित एक्सचेंज क्रिप्टोपिया में एक टोकन है जो केवल 6300 सीईएफएस टोकन की कम कुल आपूर्ति के साथ कुछ असामान्य है। बेशक, टोकन की संख्या कुछ हद तक मनमानी है, लेकिन यह एक उच्च टोकन मूल्य देने का प्रभाव पड़ता है (>$ 1000 प्रति CEFS)। आप अनुमान लगा सकते हैं कि निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इसकी वजह से यह अधिक है। यह तर्क बेशक दोषपूर्ण है.

KCS के समान, हम उपयोग करके निहित विभाजित उपज की गणना कर सकते हैं यह कार्यस्थल. वर्तमान में पैदावार 8% बैठता है, जो केसीएस से काफी अधिक है.

सबसे अधिक संभावना है, CEFS के एक के कम TVEV अनुपात (उदाहरण के लिए KCS के TVEV अनुपात की तुलना में 15) के लिए मुख्य चालक यह है कि यह मासिक राजस्व का केवल 4.5% भुगतान करता है (KuCoin के आक्रामक 50% दैनिक राजस्व की तुलना में)। हालांकि यह केवल TVEV अनुपात में ~ 11X अंतर की व्याख्या करेगा, इसलिए या तो सीईएफएस (केसीएस की तुलना में) कम है या ऐसे अन्य कारक हैं जो अंतर की व्याख्या करते हैं (जैसे कोई लेनदेन शुल्क छूट नहीं).

सारांश

हमने आपके संदर्भ के लिए इस तालिका में टोकन मॉडल को संक्षेप में प्रस्तुत किया है, जहां टीवीईवी द्वारा टोकन सॉर्ट किए जाते हैं (उच्च से निम्न).

एक्सचेंज टोकन उपयोगिताएक्सचेंज टोकन मॉडल (अपडेट 2 अगस्त, 2018 को Bibox)

* TVEV अनुपात (टोकन वैल्यू / एक्सचेंज वॉल्यूम) 8 जून, 2018 के अनुसार है.

कृपया ध्यान दें कि एक्सचेंज कभी-कभी अपने उपयोगिता मॉडल में मामूली संशोधन करते हैं, इसलिए यदि आप एक विशिष्ट एक्सचेंज टोकन देख रहे हैं, तो कृपया सुनिश्चित करें कि आपके पास नवीनतम संस्करण है, यह सुनिश्चित करने के लिए अपना स्वयं का शोध करें।.

यदि आपको यह लेख उपयोगी लगा, तो कृपया हमें बताएं और इसे अपने साथी क्रिप्टो व्यापारियों के साथ साझा करें.

आगे हम विकेंद्रीकृत विनिमय टोकन को देखेंगे। बने रहें!

Mike Owergreen Administrator
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