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USD / INR मूल्य पूर्वानुमान 2021 के लिए: जल्द ही फिर से शुरू करना चाहिए

COVID-19 महामारी का सभी मुद्राओं, विशेषकर जोखिम मुद्राओं पर एक बड़ा प्रभाव पड़ा, जो फरवरी और मार्च में शुरू में भारी गिरावट से गुजरीं, लेकिन फिर उलट गई। यद्यपि, जैसा कि हमने 2002 के Q4 के लिए हमारे USD / INR पूर्वानुमान में उल्लेख किया है, जबकि मार्च के मध्य से कमोडिटी मुद्राओं में लाभ उस दुर्घटना से हुए नुकसान से अधिक हो गया है, विकासशील देशों की BRICK मुद्राओं में लाभ सीमित है, विशेष रूप से USD / के लिए INR, यहां तक ​​कि 2020 में अमेरिकी डॉलर में स्पष्ट कमजोरी के साथ.

भारतीय रुपये में 7% से अधिक की गिरावट के साथ फंडामेंटल दिख रहा है और 2021 में विदेशी प्रत्यक्ष निवेश का पूर्वानुमान 15% बढ़ रहा है, जबकि भारतीय इक्विटी में विदेशी प्रवाह नवंबर 2020 में सर्वकालिक उच्च पर पहुंच गया। भारतीय 2021 में जीडीपी में उछाल की उम्मीद है, क्योंकि देश कोरोनोवायरस के प्रभाव से उबरता है, जो कि INR के लिए एक और सकारात्मक कारक होना चाहिए, लेकिन नए वित्तीय प्रोत्साहन पैकेज को मंजूरी दिए जाने के बाद यूएसडी को भी उल्टा होने की उम्मीद है। एक साल के लिए गिरावट। तकनीकी विशेषज्ञ भी लंबी अवधि में आगे की ओर इशारा करते हैं, रिटर्न कम होने के बाद, जो करीब हो रहा है.

वर्तमान USD INR कीमत: $

 

USD / INR मूल्य में हालिया परिवर्तन

अवधि बदलें ($) खुले पैसे %
6 महीने -1.64 -2.2%
1 साल +२. .३ +4%
3 साल +6.20 +9.3%
5 वर्ष +12.10 +19.8%
200 के बाद से +30.20 है +69.6%

 

USD / INR को प्रभावित करने वाले कारक

USD / INR चार्ट इतिहास शो के बाद से एक लंबी अवधि के तेजी के रुझान पर कारोबार कर रहा है, 1980 के दशक के अंत में लगभग 10 से बढ़ रहा है, अप्रैल 2020 में 77 तक वापस आ गया है, क्योंकि प्रारंभिक कोरोनवायरस वायरस ने यूएसडी को भेजा है। , जबकि जोखिम वाली मुद्राएं कम दुर्घटनाग्रस्त हो गईं, खासकर मार्च में। अप्रैल में स्थिति उलट हो गई और तब से USD काफी मंदी है, इसलिए USD / INR में गिरावट आई है। हालांकि, गिरावट केवल लंबी अवधि के तेजी के रुझान से पहले एक वापसी की तरह लगती है, जैसा कि हम नीचे तकनीकी विश्लेषण अनुभाग में बताएंगे। INR में धीमा लाभ इसके लिए एक मजबूत संकेतक है, ऐसे समय में जब USD मार्च 2020 से काफी कमजोर हो गया है, और अन्य मुद्राओं ने USD के खिलाफ कुछ बड़े पैमाने पर लाभ कमाया है। 2021 में, भारतीय अर्थव्यवस्था को एक मजबूत रिकवरी की उम्मीद है, जिससे रुपये की मदद की संभावना है, लेकिन अमेरिकी अर्थव्यवस्था में ऐसा है, और यूएसडी को उच्चतर रिवर्स करना चाहिए। यह २०२१ में समाप्त होने के बाद तेजी से USD / INR मूल्य पूर्वानुमान का सुझाव देता है, शायद २० एसएमए में, जैसा कि ऊपर दिए गए चार्ट पर दिखाया गया है.

USD / INR – पूर्वानुमान सारांश

USD / INR पूर्वानुमान: H1 2021

कीमत: $ 70.55 – $ 75

मूल्य ड्राइवर: यूएस पॉलिटिक्स, COVID-19, जोखिम भावना, जोखिम मुद्राएं

USD / INR पूर्वानुमान: 1 वर्ष

कीमत: $ 76- $ 77

मूल्य ड्राइवर: FED बयानबाजी, पोस्ट COVID-19, आर्थिक सुधार, बाजार भावना, USD सहसंबंध

USD / INR पूर्वानुमान: 3 वर्ष

कीमत: $ 80 – $ 85

मूल्य ड्राइवर: विकासशील बाजार, मुद्रास्फीति, भारतीय रिजर्व बैंक की कार्रवाई, एफईडी कार्रवाई, मुद्रास्फीति

 

USD / INR लाइव चार्ट

 

अगले पाँच वर्षों के लिए भारतीय रुपये के लिए मूल्य पूर्वानुमान

अप्रैल के बाद से, USD / INR कम रहा है, हालांकि लंबी अवधि के रुझान स्पष्ट रूप से तेजी से बढ़ रहे हैं, इसलिए हम उम्मीद करते हैं कि यह जोड़ी थोड़ी देर के लिए गिरावट को जारी रखेगी, जब तक कि यह 20 मासिक एसएमए तक नहीं पहुंचती, इससे पहले कि यह तेजी का रुख फिर से शुरू कर दे। फिर। हालांकि, इस जोड़ी के लिए सब कुछ सीधा नहीं है, क्योंकि अभी इसे प्रभावित करने वाले कुछ कारक हैं। INR निश्चित रूप से एक जोखिम मुद्रा है, जिसमें भारत एक विकासशील देश है, जो सकारात्मक रूप से प्रभावित होता है जब बाजार की धारणा सकारात्मक होती है और 2020 में मुख्य रूप से जोखिम संपत्ति के लिए भावना सकारात्मक थी। हालांकि यह संभवतया यूएसडी तेजी को भी मोड़ देगा, जो इस जोड़ी के लिए भविष्य को जटिल बनाता है। सभी ब्रोकर व्यापार करने के लिए INR जोड़े प्रदान नहीं करते हैं, हालांकि कुछ विदेशी मुद्रा दलाल करते हैं.  

 

क्या COVID-19 का अंत बुलिश रिवर्सल की शुरुआत होगी? 

 

कोरोनावायरस के प्रकोप ने व्यापारियों और निवेशकों को दहशत की स्थिति में भेज दिया, जो अक्सर जोखिम वाले संपत्तियों में बिक्री का कारण बनता है। भारतीय रुपया एक स्पष्ट जोखिम वाली मुद्रा है, जो एक विकासशील देश से है, इसलिए इसने लगभग एक महीने के लिए मंदी का रुख किया, साथ ही यूएसडी भी सभी मुद्राओं के मुकाबले अधिक बढ़ गया। USD / INR 72 से 78 तक उछल गया, लेकिन फिर USD उलट गया और बड़ी गिरावट शुरू हुई। सीओवीआईडी ​​-19 महामारी यूएसडी के लिए एक बड़ा नकारात्मक कारक बन गया, और परिणामस्वरूप, अप्रैल से यूएसडी / आईएनआर में भी गिरावट आई है, और कीमत पूर्व-महामारी के स्तर तक गिर गई है, जिसका अर्थ है कि सभी लाभ खो गए हैं.

लेकिन भारतीय रुपए ने इस महामारी का सबसे ज्यादा फायदा नहीं उठाया। वास्तव में, यह ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और कनाडाई डॉलर जैसे जोखिम मुद्राओं के पीछे पड़ा है, हालांकि यह अन्य ब्रिक मुद्राओं के बराबर है, जैसा कि हमने 2020 में यूएसडी / बीआरएल पूर्वानुमान में दिखाया था। कोरोनोवायरस स्थिति गर्मियों और शुरुआती शरद ऋतु में कुछ हद तक आराम हुआ, यूएसडी में गिरावट बंद हो गई, और हमने इस विदेशी मुद्रा जोड़ी में उछाल देखा, लेकिन यह लंबे समय से पहले वापस नहीं लौटा, क्योंकि कोरोनावायरस के नए मामलों की संख्या में वृद्धि हुई पश्चिम और अधिक प्रतिबंधों का पालन किया.

ज्यादातर लोगों को उम्मीद है कि आने वाले महीनों में सर्दी के अंत और वसंत की शुरुआत और बाहर घूमने वाले टीकों से कोरोनोवायरस की स्थिति में सुधार होगा, हालांकि मुझे नहीं पता कि लोग इसे लेने के लिए कितने उत्सुक हैं। इसका मतलब है कि USD में गिरावट संभवतः समाप्त हो जाएगी। USD / INR में मूल्य कार्रवाई को देखते हुए, जो सितंबर से स्थिर हो गया है, जबकि अन्य जोखिम परिसंपत्तियों ने USD के खिलाफ वृद्धि जारी रखी है, हम यह निष्कर्ष निकालते हैं कि कोरोनोवायरस रिट्रीट के रूप में इस जोड़ी में रिटर्न समाप्त हो जाएगा। इसके अलावा, जैसा कि वायरस का संकट समाप्त हो गया है, सरकारों और स्थानीय अधिकारियों से उधार कुछ बिंदु पर समाप्त हो जाएगा, और पेबैक शुरू हो जाएगा, जो कि INR के लिए एक नकारात्मक कारक है, लेकिन हम इस पर करीब से नज़र डालेंगे अगला भाग.     

 

क्या भारत के स्टॉक मार्केट्स में कैश फ्लो हो सकता है और एफएक्स रिजर्वेशन को पोस्ट COVID-19 डेट रीपेमेंट्स के लिए असंतुलित करता है?   

 

कोरोनावायरस समय के दौरान ऋण की बात करें तो सभी देशों ने अपने पर्स को ढीला कर दिया, सभी वित्तीय ऋण और घाटे के नियमों को खिड़की से बाहर फेंक दिया। अमेरिका में कर्ज जीडीपी के 102% से बढ़कर 23 ट्रिलियन डॉलर हो गया है, जो महामारी की शुरुआत से लेकर क्यू 3 के अंत में $ 27 ट्रिलियन तक है, जिसमें सरकार ने 4 ट्रिलियन डॉलर खर्च किए हैं। एक और $ 2.3 बिलियन के आने की उम्मीद है, 2020 के अंत में डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा पहले ही हस्ताक्षर किए गए 900 मिलियन डॉलर के साथ, जबकि Q4 के शुरू होने तक 2020 के दौरान कुल वैश्विक ऋण में $ 15 ट्रिलियन की वृद्धि हुई है. 

भारत में जल्द ही कर्ज 90% के रिकॉर्ड स्तर तक पहुंचने की उम्मीद है। $ 559 बिलियन का संचित ऋण, कोरोनवायरस के आर्थिक प्रभावों से लड़ने के लिए, कुल राष्ट्रीय ऋण का लगभग 3% था, जो कि अन्य अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में अभी भी बहुत बुरा नहीं है, विशेष रूप से पश्चिम में। यद्यपि, अधिकांश विकासशील देशों के साथ, समस्या यह है कि भारत की भुगतान क्षमता, जब मासिक किस्तों को चुकाने का समय आता है, विकसित राष्ट्रों की तरह मजबूत नहीं होता है। श्रीलंका और भूटान के बाद दक्षिण एशिया में भारत का सबसे अधिक ऋण है। इस ऋण का एक बड़ा हिस्सा स्थानीय सरकारों / अधिकारियों द्वारा उधार लिया जाता है, जिससे उसे वापस भुगतान करना और भी मुश्किल हो जाता है। समस्या तब और बदतर हो जाती है जब हम यह ध्यान रखते हैं कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में वृद्धि शुरू कर देंगे क्योंकि प्रतिबंध वसंत और गर्मियों में आसानी से लगेंगे, और वैश्विक अर्थव्यवस्था ठीक हो जाएगी।. 

ऋण पर निवेश में गिरावट आई है, जबकि एफएक्स भंडार में वृद्धि हुई है 

इससे विदेशी कर्ज की अदायगी और अधिक महंगी हो जाएगी, विशेषकर चूंकि सरकार को मजबूत रुपया चाहिए, ताकि अर्थव्यवस्था को यथासंभव आकर्षक रखा जा सके। दूसरी ओर, भारत में विदेशी मुद्रा भंडार को 2020 में बढ़ाया गया है, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने विदेशी मुद्रा भंडार को भूखे गति से इकट्ठा किया है। अप्रैल से INR बढ़ रहा है, जिससे विदेशी मुद्रा खरीदना सस्ता हो गया है। परिणामस्वरूप, भारत 2020 के अंत तक 5 वां सबसे बड़ा एफएक्स रिजर्व धारक बन गया। जब विदेशी मुद्रा भंडार की यह राशि काम में आएगी, जब पुनर्भुगतान की प्रक्रिया चल रही होगी। इसलिए, हम आने वाले महीनों और वर्षों में देखेंगे कि क्या ऋण चुकौती या एफएक्स रिजर्व और भारत के आकर्षक शेयर बाजार, निफ्टी 50, का रुपया पर बड़ा प्रभाव पड़ेगा। रुपये के लिए यह एक लंबी अवधि की लड़ाई है, जिसमें समग्र कारक इस मुद्रा के लिए लंबे समय तक और USD / INR के लिए नीचे की ओर इशारा करते हैं।.     

 

उत्तेजना और मुद्रास्फीति 

 

2020 के वसंत में कोरोनावायरस लॉक-डाउन महीनों के दौरान आर्थिक मंदी के साथ, जो कुछ भी ऐसा नहीं था जैसा हमने पहले देखा था, साथ ही उसी वर्ष के Q4 में बढ़ती कमजोरी, दुनिया भर की सरकारों और केंद्रीय बैंकों ने उन सभी को बख्शा अर्थव्यवस्था को बचाने के लिए आर्थिक प्रोत्साहन पैकेज। शीर्ष पर, उन्होंने व्यापक मात्रा में धन उधार लिया और वास्तव में, जिसने गर्मियों में कुछ हद तक वैश्विक आर्थिक सुधार का समर्थन करने में मदद की। पिछले साल सर्दियों में कोरोनावायरस प्रतिबंधों में वृद्धि के साथ, अधिक आर्थिक प्रोत्साहन बिल / पैकेज आ रहे थे। अमेरिका में, योजना $ 2.3 बिलियन कोरोनवायरस सहायता बिल के लिए थी, जिसमें से $ 900 बिलियन को मंजूरी दी गई है। पैकेज का अगला हिस्सा जल्द आना चाहिए। FED के बारे में, उन्होंने मार्च के दौरान ब्याज दरों में 0.10% की कटौती की, और आगे किसी भी योजना को आसान नहीं बनाया; इसके बजाय, वे 2021 में कुछ बिंदु पर मौद्रिक नीति को कसने के लिए शुरू कर सकते हैं, जैसा कि जेरोम पॉवेल द्वारा हाल ही में की गई टिप्पणियां एक कम dovish FED का सुझाव देती हैं. 

2020 के अंत में, भारत सरकार ने राजकोषीय समर्थन के रूप में एक और प्रमुख पैकेज पेश किया, जिसकी कीमत देश के सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 15% है। मौद्रिक मोर्चे पर, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने 2020 की पहली छमाही में ब्याज दरों में कटौती की है, लेकिन अमेरिका और अन्य विकसित देशों की तुलना में अभी भी दरें अधिक हैं। कारणों में से एक उच्च मुद्रास्फीति है, जो पिछले साल कई महीनों के लिए 7% से अधिक थी, जैसा कि नीचे दी गई तालिका से पता चलता है, मुख्य ड्राइवरों में प्याज और लहसुन की कीमतों में उछाल है। यह वर्ष के अंत में ठंडा हो गया, लेकिन वास्तव में 6% से अधिक ऊपर बना हुआ है, जो कि RBI को आगे भी ब्याज दरों में कटौती करने से रोक रहा है, जैसा कि गवर्नर शक्तिकांत दास ने 2002 के अंत में हमें बताया था। दूसरी तरफ, 2%, मुद्रास्फीति अमेरिका में दब गई है, इसलिए यहां विचलन भी इस जोड़ी के लिए इंगित करता है.     

बीओआई से भारत में मुद्रास्फीति

रिलीज़ की तारीख समय वास्तविक इस तरह का अनुभव पहले का
जुलाई 13, 2020 (जून) 08:00 बजे 6.09% 5.30% 5.84%
12 मई, 2020 (अप्रैल) 08:00 बजे 5.84% 5.68% 5.91%
अप्रैल 13, 2020 (मार्च) 08:00 बजे 5.91% 5.93% 6.58%
12 मार्च, 2020 (फरवरी) 08:00 बजे 6.58% 6.80% 7.59%
12 फरवरी, 2020 (जनवरी) 08:00 बजे 7.59% 7.40% 7.35%
13 जनवरी, 2020 (दिसंबर) 08:00 बजे 7.35% 6.20% 5.54%
12 दिसंबर, 2019 (नवंबर) 08:00 बजे 5.54% 5.26% 4.62%
13 नवंबर, 2019 (अक्टूबर) 08:00 बजे 4.62% 4.25% 3.99%
14 अक्टूबर, 2019 (सितम्बर) 08:00 बजे 3.99% 3.70% 3.28%
12 सितंबर, 2019 (अगस्त) 08:00 बजे 3.21% 3.30% 3.15%
अगस्त 13, 2019 (जुलाई) 08:00 बजे 3.15% 3.20% 3.18%
जुलाई 12, 2019 (जून) 08:00 बजे 3.18% 3.20% 3.05%
स्रोत: भारतीय रिजर्व बैंक  

 

हाल के भारतीय विदेश व्यापार की सारांश तालिका (अरब डॉलर में)

साल निर्यात आयात व्यापार घाटा
1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 है -12.0
2002 44.5 है 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57.24 74.15 है -16.91
2005 69.18 89.33 -20.15 है
2006 76.23 113.1 -36.87 है
2007 112.0 100.9 -11.1
2008 176.4 305.5 है -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1 है
2010 201.1 327.0 है -125.9 है
2011 299.4 461.4 -162.0
2012 298.4 500.4 -202.0
2013 313.2 467.5 है -154.3
2014 318.2 है 462.9 है -144.7
2015 310.3 447.9 -137.6
2016 262.3 381 -118.7
2017 275.8 है 384.3 -108.5 है
2018 303.52 है 465.58 है -162.05
2019 330.07 514.07 है -184
2020 314.31 है 467.19 है -152.88

स्रोत: विकिपीडिया   

USD / INR तकनीकी विश्लेषण – MA USD / INR का समर्थन करना जारी रखते हैं

USD / INR चार्ट इतिहास शो के रूप में लंबे समय के लिए तेज रहा है। इस समय के दौरान, चलती औसत समर्थन संकेतक के रूप में एक अच्छा काम कर रही है, नीचे दिए गए मासिक चार्ट के रूप में। जब प्रवृत्ति अधिक मजबूत थी, छोटी अवधि की चलती औसत, जैसे कि 20 एसएमए (ग्रे) और 50 एसएमए (पीला) ने समर्थन प्रदान किया, और जब पीछे हटने वाले कमजोर थे, तो बड़ी चलती औसत जैसे कि 100 एसएमए (हरा) ) और 200 एसएमए (बैंगनी) ने उस शुल्क को उठाया। 1990 के दशक के दौरान, प्रवृत्ति काफी मजबूत थी, और 20 एसएमए अंतिम समर्थन संकेतक था, साथ ही 50 एसएमए भी मदद कर रहे थे। 2000 के दशक में, हमने एक अच्छी वापसी देखी, जो 2008 में 200 SMA पर समाप्त हो गई। यह फिर से उच्च वापस आ गई, और पिछले दशक के पहले छमाही में, अपट्रेंड ने तेजी से उठाया, क्योंकि उभरते बाजारों को ग्रीक द्वारा मारा गया था ऋण – संकट.

2018 के बाद से प्रवृत्ति में तेजी आई है क्योंकि 20 एसएमए कीमत को ऊंचा रखता है

दैनिक चार्ट पर, हम देख सकते हैं कि अंतिम तेजी के बाद, जो अप्रैल 2020 तक लगभग एक साल तक चली, खासकर फरवरी और मार्च में वृद्धि के बाद, मूल्य एक मंदी की प्रवृत्ति पर कारोबार कर रहा है। हालांकि पिछले साल अप्रैल के बाद से चलन तेजी की तुलना में काफी कमजोर दिख रहा है, इसलिए USD / INR के लिए अगले रन से पहले यह एक अधिक रिटर्न है। इस चार्ट पर, चलती औसत जुलाई से प्रतिरोध के रूप में कार्य कर रही है, 50 एसएमए अक्टूबर तक कीमत को नीचे धकेल देती है, जब 100 एसएमए फिर से प्रतिरोध में बदल गया। इससे पता चलता है कि हाल के महीनों में बिक्री का दबाव धीमा हो गया है, जो बताता है कि तेजी से उलट जल्द ही आ सकता है.    

Mike Owergreen Administrator
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