תחזית מחיר פלדיום לשנת 2021: לקנות את המטבלים במגמה השוורית?

פלדיום – סיכום התחזית

תחזית פלדיום: H1 2021

מחיר: 2,550 דולר – 2,600 דולר

נהגי מחירים: הקפצה טכנית, הקלת קוביד 19, גירוי CB / Govt

תחזית פלדיום: שנה

מחיר: 2,700 דולר – 2,800 דולר

נהגי מחירים: בנקים מרכזיים פחות יונים, Post COVID-19, ביקוש אוטומטי גבוה יותר

תחזית פלדיום: 3 שנים

מחיר: 3,000 $ – 3,200 $

מניע מחירים: התאוששות כלכלית, סנטימנט סיכון חיובי, וירוס פוסט קורונה, מדיניות מוניטרית מהודקת יותר

 

בתחזית הפלדיום הקודמת שלנו לרבעון הרביעי של 2020, חזינו עוד מומנטום שורי, מכיוון שהכלכלה העולמית התחדשה לאחר המיתון ברבעון השני. פלדיום ספגה כמה הפסדים עצומים בהתרסקות באביב 2020, וצנחה ממש מתחת ל -2,900 דולר ל -2,600 דולר, מה שאומר שהיא איבדה 1/3 מערכה תוך מספר שבועות בלבד. עם זאת, הוא התהפך לאחר זמן קצר יותר, ובניגוד לזהב שהפך לדובי מאז, פלדיום היה שורי, והביא לשיאים נמוכים יותר, שכן הביקוש הגובר ממשיך למשוך קונים בכל טבילה, כמו המהפך השורי שחווינו בתחילת פברואר. , לאחר הנסיגה בינואר 2021.

עם צמיחת מכירות הרכב והסטנדרטים לפליטת רכב מחמירים ברחבי העולם, הביקוש לפלדיום עולה. מכיוון שפלדיום עדיף על מנועי בנזין, התקנות הגוברות עוזרות לפלדיום. נתח השוק גדל גם מאז שערוריית פליטת הדיזל של פולקסווגן בשנת 2015, שהייתה זעזוע עבור הענף. מצד שני, צד ההיצע אינו גמיש מדי לפלדיום. התחזיות הן שעד 2024 לא תחול עלייה משמעותית בהיצע, למרות עליית המחירים ומכירות המכוניות הגדלות. אנליסט סטנדרט צ’רטר, סוקי קופר, אמר כי “עניין המשקיעים הגבוה הופך את השוק לרגיש לרווחת רווחים, אך צניחות צפויות להיראות כהזדמנויות קנייה”, מה שמאשר את ההטיה שלנו והוכיח שהוא נכון עד כה..  

נוֹכְחִי פלדיום מחיר: $

שינויים אחרונים במחיר פלדיום

פרק זמן שינוי ($) שינוי %
6 חודשים +288 +13.6%
1 שנה -36 -8.3%
3 שנים +1,246 +118.5%
5 שנים +1,868 +352.3%
מאז 2010 +1,984 +662.2%

 

פלדיום מיוצר כתוצר משותף או תוצר לוואי של כריית פלטינה וכמוצר לוואי של התכת ניקל. ההיצע מגיע רק מקומץ מדינות, מה שהופך את תחזית מחיר הפלדיום לפגיעה לשיבושים או מחסור בהיצע. הייצור נשלט על ידי רוסיה ודרום אפריקה, המהוות מעט פחות מ -40% כל אחת, ואחריה קנדה עומדת על 10%, ארה”ב ב-5-6% וזימבבואה 4% מסך ייצור הפלדיום העולמי..

פלדיום הוא אחד מארבע המתכות בקבוצת המתכות היקרות. זה נחשב גם כסחורה – מה שהופך אותה לנכס סיכון, ומכאן המומנטום השורי במהלך הריבאונד הכלכלי העולמי בקיץ אשתקד – וגם מקלט בטוח. זו מצרך נדיר; נדיר פי 30 מזהב ויקר יותר מכל המתכות היקרות האחרות, מה שהופך אותו למקלט בטוח בתקופות של אי ודאות, והוא אכן פועל ככזה בתקופה האחרונה. היא נהנתה משני הסטטוסים הללו במהלך השנה האחרונה, בשווקים מאוד לא בטוחים שהתנהגו בצורה חריגה, ולכן היא צפויה להמשיך להיות שורית בשנת 2021.  

תרשים חי של פלדיום


 

חיזוי מחיר פלדיום לחמש השנים הבאות

מחיר הפלדיום מועד למספר גורמים. הביקוש לייצור מכוניות בנזין בארה”ב ובסין, ובמידה פחותה יותר באירופה, הוא הגורם העיקרי שכן הוא מקור השימוש העיקרי. הכלכלה העולמית משפיעה על ייצור הרכב, ובכך על הביקוש, בעוד היצע הפלדיום אינו אלסטי למדי, מכיוון שהוא תלוי בייצור במכרות רוסיה ודרום אפריקה, שיכולים להיות רק להשפעות שליליות הגורמות לשיבושים גדולים בהיצע. למרות שכמה מתקני ייצור פלדיום חדשים עשויים להופיע בעתיד, באוסטרליה וכנראה בקנדה. בשל רגישות המחירים הקיצונית, למיחזור של ממירים זרזים יש השפעה גם על המחירים. 

פלדיום משמש גם כמתכת יקרה וגם כמתכת סחורה  

כאמור לעיל, פלדיום הוא גם מתכת יקרה כמו זהב, כסף ופלטינה, המשמשים מקלט בטוח בתקופות לא ודאיות, וגם מתכת סחורה המשמשת בתעשייה. אנו יודעים כי הייצור התעשייתי גדל כאשר הכלכלה העולמית נמצאת בתקופת התרחבות והביקוש לסחורות עולה. המשמעות היא שפלדיום מרוויח בשני הכיוונים – כאשר המשק נמצא בהתרחבות והביקוש לרכבים עולה, מה שמגביר את הביקוש לסחורות כמו פלדיום, וכשהסנטימנט שלילי והמקלטים מבוקשים. אבל לא הייתי קורא לפלדיום מקום מפלט בטוח כשלעצמו, מכיוון שרק כ -1% משמשים בתכשיטים, בעיקר במעמד הסיני הנמוך, שקונים אותו כתחליף לזהב או כסף, אך הוא פועל ככזה זְמַן. 

במהלך פרוץ נגיף העטרה בסין בינואר ובפברואר 2020 הסנטימנט הפך לשלילי והפלדיום זינק בכ- 950 $, לשיא של 2,880 $. זו הייתה הסיבה העיקרית לזינוק, מכיוון שהביקוש לפלדיום ירד כתוצאה מפעילות נמוכה יותר של ייצור מכוניות בסין באותם חודשים, כאשר חלקים גדולים במדינה היו נעולים. ההתרסקות הגדולה שהתרחשה בחודש מרץ הייתה תוצאה של הפיכתה של הדולר לשווי מסיבי, שגרם לכל הנכסים לצלול נמוך יותר. אך עליית המגמה המתמשכת ממאי, ועד סוף 2020, כאשר הכלכלה הסינית וארצות הברית התאוששו חזק והמחיר נותר שורי עד ינואר 2021, מראה כי הביקוש לפלדיום מתאושש בתקופות של התאוששות כלכלית. לפיכך, פלדיום צפוי לגדול ככל שהעולם משאיר את נגיף העטרה באביב / קיץ, מה שאמור לשמור על הביקוש למתכת היקרה הזו.

תחזיות היצע וביקוש של פלדיום

דרש – הן פלדיום והן פלטינה משמשים בעיקר בממירים אוטוקליטיים, כדי להפחית את פליטת הפליטה המזיקה. פלדיום משמש במנועים המופעלים על בנזין, ואילו לפלטינה יש מגוון רחב יותר של שימוש ברכבים המונעים בדיזל, הנפוצים בהרבה. החיסרון הנוסף שיש לפלדיום, לעומת פלטינה, הוא שכשמדובר בביקוש פיזי בשוק התכשיטים, יש יותר ביקוש לפלטינה מאשר לפלדיום. שתי המתכות, כמו גם רוב השווקים האחרים, רואים שיבושים בייצור ובביקוש בשנת 2020, אך 2021 נראה הרבה יותר מבטיח, מכיוון שהייצור ממשיך להתרחב די מהר בכל רחבי העולם..

התוצר בגוש האירו צפוי להיות שלילי ברבעון הראשון של שנת 2021, מה שמשמעותו מיתון לאחר רבעון שלילי נוסף ברבעון השלישי, אך זה מתומחר בעיקר מכיוון שהיה צפוי, בעוד שעל פי קרן המטבע הבינלאומית, התוצר העולמי צפוי להגדיל ב -5.4%, כפי שציינה כריסטין לגארד. התחזיות לביקוש לרכב הן לשיא בשנת 2021, המונעות על ידי שני גורמים עיקריים – הגידול בביקוש מצד שתי הענקיות הפיננסיות, סין וארה”ב..

ביקוש פלדיום לפי ענף כלכלי

היינו עדים לריבאונד כלכלי ראוי בסין במהלך 2020, ו -2021 צפויה להיות שנה חזקה נוספת. סין מהווה שליש מסך ייצור המכוניות העולמי, והיא צפויה לפרוס חקיקה בקרת פליטה מהודקת יותר, אשר היא צפויה לסייע בתמיכה בביקוש המקומי. סיבה נוספת היא הריבאונד החזק בכלכלת ארה”ב, במיוחד בייצור, הכולל מכוניות. מאז כניסתו של ג’ו ביידן לתפקיד נשיא ארה”ב, אחת המדיניות העיקרית של המפלגה הדמוקרטית הייתה אנרגיה ירוקה, שמשמעותה החמרת החקיקה לפליטת מכוניות, ולכן לאחר שהעלה סדר יום ירוק אגרסיבי במהלך מערכת הבחירות של ג’ו ביידן, הם צפויים לפעול בצורה נחרצת יותר.

כמות המזומנים המוגזמת המוזרקת לכלכלה העולמית באמצעות תוכניות גירוי כספיות ופיסקליות אמורה לתמוך בצמיחה כלכלית וייצור מצד אחד, מה שיגדיל גם את הביקוש לפלדיום פיזי. מצד שני, מזומנים אלה יסננו גם את השווקים הפיננסיים ויגדילו את הביקוש לחוזים עתידיים בפלדיום בשוק המט”ח, מה שישפיע גם לטובה על המחיר..

אספקה ​​- ההיצע הרבה פחות גמיש מהביקוש; עליות משמעותיות הן קשות מאוד, אך ניתן לצמצם זאת באמצעות הפרעות. באפריל ובמאי 2020, תקנות הנעילה המחמירות אילצו חברות כרייה דרום אפריקאיות רבות להפסיק את פעילותן לתקופה מסוימת, מה שהעלה את מחירי הפלדיום, ומכאן המהפך השורי ביולי אשתקד..

מיחזור מהווה חלק גדול מהפלדיום הפיזי בהיצע השנתי. עם זאת, על פי Metals Focus, “ההתאוששות באספקת המכרות השנה והציפיות למיחזור מוגבר לא יקזזו את הגידול בביקוש, מה שיביא לגירעון הפיזי העשירי ברציפות בשנת 2021. זה ירוקן עוד יותר מהמניות מעל הקרקע, ויציב לחץ נוסף כלפי מעלה על מחיר הפלדיום. “

על פי זיקוק מתכת קבוצת הפלטינה בבריטניה (PGM), ג’ונסון מתיאי, בשנת 2019 פלדיום היה המתכת המגוונת ביותר מבחינה גיאוגרפית, כאשר כ -38% מההיצע הגיע מדרום אפריקה, כ -41% מרוסיה והנותרים 21% ממקומות אחרים. אסטרטג בכיר של קבוצת ABN AMRO ומתכות יקרות, ג’ורג’טה בול, מצפה למחירי פלדיום גבוהים יותר בשנת 2021, אם כי העלייה עשויה להיות “צנועה”, אמרה. “עדיין קיים מחסור באספקה ​​בגלל הביקוש לפלדיום הגבוה יותר לממירים לרכב, כדי לעמוד בתקני הפליטה המחמירים יותר בסין ובאירופה בעתיד”, אמר בויל בהערת מחקר..

חלק היצע הפלדיום לפי מדינה

בנק הסטנדרט צ’רטרד בנק העוסק במחקר מתכות יקרות עולמי, סוקי קופר, אמר: “שוק הפלדיום אמור להישאר מספק, בעוד פלטינה עשויה להתהדק ב -2-2021, מכיוון שסיכון ההחלפה צובר תאוצה לקראת סוף השנה.” פלדיום היה באספקה ​​הדוקה, עם צרות הייצור ברוסיה ובדרום אפריקה, ומפיק צמרת PGM מסוים יכול להוסיף לצמצום בהיצע בעתיד..

במתקן הניקל של נורילסק ברוסיה, הבעיה של פרמפרוסט עשויה לגרום לתפוקה מופחתת בעתיד. אם יקרה משהו עם התשתית שלהם, והם צריכים לבנות מחדש או לחוף בדרך כלשהי, זה יכול להאט את הייצור. עם התפוקה שעלולה להיות מושפעת ברוסיה בהמשך הדרך, וההפרעה שנראתה בדרום אפריקה בשנת 2020, ראלף אלדיס מהמשקיעים העולמיים בארה”ב מציע כי פיקדונות שהתגלו לאחרונה עשויים להקל על המצב. הוא הזכיר שפרויקט ג’ולימר של מכרות זהב של גביע באוסטרליה היה משהו שיש לשים לב אליו.

תחזיות פלדיום

ארגונים גדולים, חברות העוסקות בייצור רכב בפרט וקרנות גידור המשקיעות בחברות רכב, עושות ניתוח ותחזיות משלהן לגבי חומרי גלם המשמשים לייצור מכוניות. פלדיום הוא אחד החומרים הללו, והוא מושך את תשומת ליבם של תאגידים גדולים. פירטנו כמה מהתחזיות שלהם לרבעון הראשון של שנת 2021.    

אִרגוּן רבעון ראשון 2021 Q4 2021 AVG 2021
ABN Amro 2,000 2,161 2,000
בנק ANZ 2,332 2,205 2,110
בוסיל 2,300 2,250 2,325
BofAML 2,750 2,500 2,500
קבוצת עלות לאלף הופעות 2,232 2,210 2,171
קבוצת CRU 2,100 2,157 2,240
הון אקון 2,175 2,252 2,100
סיטיגרופ 2,400 2,650
קומרצבנק 2,200 2,200 2,200
E D & איש 2,150 2,300 2,350
EIU 2,292 1,802 1,193
ETFS Capital 2,500
שוק מהיר 2,380 2,400
GoldCore 1,950 2,115 2,221
אינטזה סנפאולו 2,200 2,200 2,150
Investec 2,314
ג’יי.פי מורגן 2,450 2,450 2,163
ג’פריז 2,200 2,250
קבוצת מקווארי 2,500 2,400 2,500
מקור: השקעה

יחס זהב פלדיום ומתאם XPD / USD

יחס הזהב-פלדיום (XAU / XPD) לוקח בחשבון את הערך של כל מתכת ביחס לזה האחר. יחס זה היה מעל השוויון (1) ברוב המכריע של הזמן. פירוש הדבר כי הזהב היה יקר יותר מפלדיום, דבר המאשר על ידי המחיר בהיסטוריית התרשים עבור שתי המתכות. היו רק שני מקרים בהם פלדיום היה יקר יותר מזהב, פעם אחת מ -1998 עד 2002 ובפעם השנייה כרגע. היחס נמצא במגמת דובי מאז 2009, ובשנת 2019 הוא ירד משוויון. לאחר קפיצה במהלך תחילת מגיפת הנגיף הכורוני, ששלחה זהב לשיאי שיא ודחפה את יחס ה- XAU / XPD קרוב ל -1, המגמה הדובית התחדשה שוב כאשר פלדיום חידש את מגמתו השורית, בעוד זהב הפך לדובי מאז. יש יותר מקום לחיסרון בהשוואה לשפל של 2001, ועוד כמה שנים לפני שהוא חוזר חזרה מעל 1, מה שמעיד על תנופה הפוכה נוספת בפלדיום אם הזהב לא נופל מהר מדי.  

משנת 2014 עד 2016 מדד הדולר זינק, כפי שמוצג בתרשים DXY להלן. באותה תקופה הנסחר ב- XPD / USD נמוך יותר, מה שאומר שלעליית הדולר הייתה השפעה שלילית על מחיר הפלדיום. משנת 2016 ועד 2018, ה- DXY הפך לדובי, וירד מ -103 נקודות ל -88 נקודות, וה- XPD / USD עלה מ -480 דולר ל -1,140 דולר. במהלך ההלם של המחצית הראשונה של מרץ 2020, ה- DXY עלה מ -94 נקודות ל -103 נקודות, בעוד הפלדיום התרסק נמוך יותר, רק כדי שהדברים יתחלפו בחודשים הקרובים. לכן, כאשר נסחר בפלדיום במהלך החודשים הקרובים, עלינו לפקוח עין על ה- DXY.

20 ה- SMA השבועיים דוחפים את ה- DXY למטה

ניתוח טכני של פלדיום – ממוצעים נעים עדיין דוחפים גבוה יותר

כאמור לעיל, הפלדיום היה שורי מאז 2008, כשהמגמה השורית תפסה קצב מאז 2016. לאחר ההתרסקות בתחילת 2020, המגמה השורית התחדשה שוב. היא נסחרה בסביבות 200 עד 300 דולר עד סוף שנות התשעים, אז היא עשתה מהלך שורי חזק, המונע בחלקו מהשימוש המוגבר בתעשיית הדוטקום הממוחשבת, שהתגברה באותה תקופה. היא פרצה לראשונה מעל רמת הסיבוב הגדולה ב -1,000 דולר, אך חזרה לטווח הרגיל שלה בתחילת שנות האלפיים. במהלך משבר 2008 פלדיום לא זינק באותה מידה כמו זהב, והוא נסחר במגמת עלייה איטית אך יציבה עד שנת 2008, מה שאומר שהוא עלה בערכו כסחורה, שכן הכלכלה העולמית התחדשה מאז 2008- 09 משבר כלכלי. אך תעריפי הסחר של ארה”ב וסין העלו אותה לעלייה גבוהה יותר משנת 2008, כשהתברר שמתנהלת מלחמת סחר. פירוש הדבר שפלדיום שימש כמקלט בטוח והפך לשורי ביותר בתקופות לא ודאיות. זה אומת כאשר ה- XPD / USD זינק במהלך ינואר ופברואר 2020, כאשר מגפת נגיף הכורון פגעה בסין. היא רעדה במרץ ובאפריל, אך חזרה במגמת העלייה שלה ביולי, מה שמאשר את מעמדה של מקלט בטוח. 20 SMA (אפור) עשה עבודה נהדרת כתמיכה בתרשים החודשי, והעלה את המחיר גבוה יותר. בינואר ראינו נסיגה למטה, אך הממוצע הנע הזה החזיק שוב בתמיכה והמחיר זינק חזרה.

 את’ריום ממשיכה למצוא תמיכה ב- 20 SMA

כשעוברים לתרשים השבועי, זה גם מצביע על פלדיום. המחיר זינק מעל לכל הממוצעים הנעים במסגרת זמן זו, ולאחר הטבילה המהירה בשנה שעברה, הוא חזר מעל זה ונשאר שם למעלה לאחר שהקפיץ את ה- 100 SMA (ירוק) במרץ 2020. ל- 50 SMA (צהוב) הפך למדד התמיכה האולטימטיבי ל- XPD / USD מאז, שהתקיים שוב בשבוע האחרון של ינואר, ואז ראינו קפיצה חזקה בשבוע הראשון של פברואר. זה מצביע על לחץ קנייה חזק ב -50 SMA, ולכן הקונים נשארים אחראים בפלדיום. 

נראה שהמעקב החוזר נגמר בתרשים השבועי

תעריף חי של פלדיום

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map