תחזית מחיר USD / INR רבעון הרביעי 2020: האם ההחזר יימשך?

הודו היא כלכלה מתפתחת, וככזו, היא מושכת השקעות זרות ישירות (FDI). זה אמור לשמור על רופי הודי נתמך היטב, בדומה ליואן הסיני, שאילץ את בנק העם הסיני להצמיד את מטבעו לדולר. ההשקעות הזרות מתבצעות במטבע זר, בעיקר בדולר מחוץ לאירופה, אולם הרופי יורד לעומת הדולר לאורך העשור הקודם. בעוד שמדד הדולר היה שורי עד 2017, זה לא מסביר את העלייה של 200% ב- USD / INR מאז 2010. האינפלציה מסבירה את זה בחלקה, מכיוון שלמעלה מ- 6%, שאמורה להיות התקרה שקבע בנק הרזרב. של הודו, זה די גבוה באותה מדינה. גם אירועי וירוס העטרה האחרונים לא היו חיוביים במיוחד עבור הרופי.  

קרא את העדכון האחרון בכתובת תחזית מחיר USD / INR 2021

 

נוֹכְחִי USD / INR מחיר: $

 

שינויים אחרונים במחיר USD / INR

פרק זמן שינוי ($) שינוי %
30 ימים -0.05 -0.7%
6 חודשים -0.02 -0.3%
1 שנה +0.31 +4.2%
5 שנים +0.73 +9.9%
מאז 2010 +2.94 +39.9%

לאחרונה, מרבית נכסי המסחר נעים, בהתבסס על התחושה בשווקים הפיננסיים, במיוחד מפברואר עד אפריל, ואילו מאז חולשת הדולר שלטה בשווקים. הרופי ההודי ספג מכה גדולה בתקופת הפאניקה בסוף פברואר ובתחילת מארס, שכן כמעט הכל התרסק, מלבד הדולר. אך בעוד נכסים אחרים הפנו זנב מול הדולר וצברו ערך ניכר, הרופי נותר עומד במידה רבה. סוג זה של פעולות מחיר, יחד עם העלייה ארוכת הטווח ב- USD / INR, הופכים את התחזית לרופי ההודי לשליליות, כפי שאנו צופים לעתיד לבוא.. 

 

USD / INR תחזית: רבעון 4 2020 תחזית USD / INR: שנה אחת תחזית USD / INR: 3 שנים
מחיר: 78-80 דולר

מנהלי מחירים: Covid-19, סנטימנט הסיכון, שיעורי RBI                                                             

מחיר: 82-84 דולר

מניעי מחירים: סנטימנט שוק, התאוששות כלכלית, שווקים מתפתחים, מתאם דולר

מחיר: 88-90 דולר

נהגי מחירים: נהגים: אינפלציה, התאוששות כלכלית, שווקים מתפתחים, פעולות RBI, אינפלציה

תרשים חי של USD / INR

USD / INR

במאמר זה, נסתכל על הרופי ההודי, הן מבחינה בסיסית והן מבחינה טכנית. היסודות נראים די קודרים עבור הרופי כרגע, בגלל חוסר הוודאות לגבי עתיד הכלכלה העולמית, כתוצאה ממגפת וירוס הכורון והנעילה. העולם השתנה, וזה מגביר את חוסר הוודאות עוד יותר, במיוחד עבור מטבעות סיכון, כמו אלה של השווקים המתעוררים. האינפלציה זינקה בהודו מאז הרבעון הרביעי של השנה שעברה, שהולכת בכיוון ההפוך למדינות המפותחות האחרות, בעוד שה- RBI עדיין מוריד את הריבית. הניתוח הטכני מצביע גם על הרופי, כאשר הדולר / INR היה שורי מאז שנות ה -90.

חיזוי מחיר לרופי ההודי לחמש השנים הבאות


סנטימנט השוק וקוביד -19 

עם היותה של הודו שוק מתפתח, הרופי הוא מטבע סיכון, בדיוק כמו מטבעות הסחורות. זה בדרך כלל גדל בתקופות של התרחבות כלכלית ונופל במהלך קשיים כלכליים עולמיים. הרופי נמצא במגמת ירידה ארוכת טווח, אך סנטימנט השוק הוא עדיין נושא עבור אלה הסוחרים את הרופי ההודי בטווח הקצר עד אמצע. הסנטימנט היה שלילי למדי מפברואר עד אפריל, אז חוסר הוודאות פגע בשווקים. רמת אי הוודאות עדיין גבוהה למדי, אך לפחות הסנטימנט בשווקים הפיננסיים השתפר מאז תום הנעילה. נכסי הסיכון הפכו שוריים למדי בשלושת החודשים האחרונים, והרופי עשתה התקדמות מול הדולר. אך ההתקדמות הזו הייתה קטנה למדי בהשוואה למטבעות סיכון אחרים, מה שאומר שהדרך הטובה יותר לסחור ברגשות הדולר / INR תהיה לקנות זוג זה בעת אי ודאות, שכן מובטח שהוא יעלה גבוה יותר, שכן זה מקבל בעיטה כפולה.

מדיניות אינפלציה ו- RBI

כאומה מתפתחת, האינפלציה בהודו גבוהה יותר מאשר במדינות אחרות. בעוד שבמדינות מפותחות, שיעור היעד לאינפלציה של מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) הוא כ -2% לבנקים המרכזיים, אולם בנק הרזרב של הודו (RBI) מחזיק את התקרה ב -4%. הבעיה היא שקצב האינפלציה עלה במידה ניכרת מאז החודשים האחרונים של 2019. האינפלציה עלתה ל -3.99% בספטמבר אשתקד, ואז היא עלתה למעל 4% באוקטובר אשתקד. בחלק מהנקודות, האינפלציה הגיעה ל -7.59%, מכיוון שנעילה של נגיף העטרה שיבשה את שרשראות האספקה ​​ברחבי העולם, במיוחד מסין, שכן הודו היא יבואנית גדולה של סחורות סיניות, אחרי האיחוד האירופי וארה”ב. האינפלציה מחלישה כמובן את המטבע, אם כי ירידת מחירי הנפט עשויה לפצות על חלק ממנו, אך אפילו הנפט הגולמי קפץ בחזרה כעת. ה- RBI הוריד את שיעורי הריבית והפיקדון במחצית הראשונה של 2020, וחלקם מצפים לקיצוצים נוספים כאן, למרות שיעור האינפלציה הגבוה. זה יביא לחולשה נוספת עבור הרופי  

תאריך הוצאה זְמַן מַמָשִׁי תַחֲזִית קודם
13 ביולי 2020 (יוני) 08:00 6.09% 5.30% 5.84%
12 במאי 2020 (אפריל) 08:00 5.84% 5.68% 5.91%
13 באפריל 2020 (מרץ) 08:00 5.91% 5.93% 6.58%
12 במרץ 2020 (פברואר) 08:00 6.58% 6.80% 7.59%
12 בפברואר 2020 (ינואר) 08:00 7.59% 7.40% 7.35%
13 בינואר 2020 (דצמבר) 08:00 7.35% 6.20% 5.54%
12 בדצמבר, 2019 (נובמבר) 08:00 5.54% 5.26% 4.62%
13 בנובמבר 2019 (אוקטובר) 08:00 4.62% 4.25% 3.99%
14 באוקטובר 2019 (ספטמבר) 08:00 3.99% 3.70% 3.28%
12 בספטמבר 2019 (אוגוסט) 08:00 3.21% 3.30% 3.15%
13 באוגוסט 2019 (יול) 08:00 3.15% 3.20% 3.18%
12 ביולי, 2019 (יוני) 08:00 3.18% 3.20% 3.05%
מָקוֹר: בנק הודו  
מתאם USD / INR

בעוד שלכל מטבע יש מחשבה משלו, ויש לשפוט אותו על פי פעולותיו שלו, המטבעות בשווקים המתפתחים נוטים לכל פעולת מחיר בדולר, מכיוון שהם נסחרים בדרך כלל מול הדולר, בדיוק כמו סחורות. על מנת לראות את ההבדל בביצועים בין מדד הדולר DXY למטבע מסוים, עלינו לשים את DXY ומדד המטבע החוצה, במקרה זה, הדולר / INR זה על גבי זה. בדרך זו אנו יכולים לראות את ההבדלים שלהם בתרשימים. אם מסתכלים על שתי התרשימים החודשיים שלהלן, החל משנת 2007 ואילך, אנו יכולים לראות כי בעוד ש- DXY נסחרת לרוחב עד יולי 2014, וה- USD / INR עלה גבוה יותר בשנת 2013. זה נבע ממספר גורמים, כלומר ה- FED שמחדד את העודף תזרים מזומנים, צוואר בקבוק ב- FDI וגירעון גובר בחשבון השוטף בהודו. זה מראה כי הרופי היה חלש למדי בפני עצמו, למרות הערכה בדולר. דוגמא נוספת היא הנסיגה של DXY מינואר 2017 ועד 2018, אז איבדה כ -15% מערכה, שכן ה- DXY צנח סביב 16 נקודות. מצד שני, ה- USD / INR איבד רק כ- 7% מערכו במהלך 2017. זה מראה שהלחץ על הרופי היה כלפי החיסרון. לכן, בעוד הדולר עדיין עלול להיחלש, ככל שהבחירות בארה”ב מתקרבות והמלחמה הפוליטית קשה יותר, אל תצפה שהזוג הזה ייפול יותר מדי, מכיוון שהוא לא ירד הרבה, גם כאשר הדולר קרס נמוך יותר ממאי ליולי. השנה.

 

המדד האמריקאי נסחר לרוחב מ 2009 עד 2014

 

לעומת זאת, הדולר / INR היה שורי

שוק מתפתח, מכוון ליבוא

הודו היא מדינה מתפתחת, ואחד השווקים המתפתחים הגדולים, מה שהופך אותה למיקום אטרקטיבי להשקעות ישירות זרות. ההערכה הממוצעת בשנים האחרונות נעה בין 50 מיליארד דולר ל -70 מיליארד דולר, ומסתכמת בכ -1.5 טריליון דולר מאז 1995, שהם סכום עצום. אך, הודו היא עדיין כלכלת יבוא, בעיקר מבחינת נפט, תכשיטים, מכונות, כימיקלים וכו ‘. זה יוצר הבדל שלילי כלשהו בייבוא ​​/ יצוא למשק, ומעמיד לחץ על הרופי ההודי, מכיוון שהיבוא דורש כמויות גדולות של מקומי מזומנים (רופי) שיוצא בתמורה למטבע חוץ. זו אחת הסיבות העיקריות לכך שהרופי ההודי נמצא בירידה מתמדת מאז הוצאת היתד לדולר. למרבה הצער, הגירעון המסחרי רק הלך וגדל, למרות ה- FDI, שאינו מצייר תמונה זוהרת לעתיד מבחינת הרופי. הודו תצטרך לעבור כמה שינויים מבניים נוספים על מנת לאזן את יצוא היבוא, וזה לא כל כך קל לעשות, למרות שהייצור במדינה גדל, בין השאר בגלל עבודה זולה. למרות שהודו עשויה להיות מרוויחה נטו ממלחמת הסחר בין ארה”ב לסין, סוחרי רופי יצטרכו לראות כמה השקעה הודו מושכת בתקופה זו, והאם זה גדל באופן לא פרופורציונלי או בכלל לא..   

טבלת סיכום של סחר חוץ הודי לאחרונה (במיליארד דולר)

שָׁנָה יְצוּא יְבוּא סַחַר

  גֵרָעוֹן

1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57.24 74.15 -16.91
2005 69.18 89.33 -20.15
2006 76.23 113.1 -36.87
2007 112.0 100.9 -11.1
2008 176.4 305.5 -129.1
2009 168.2 274.3 -106.1
2010 201.1 327.0 -125.9
2011 299.4 461.4 -162.0
2012 298.4 500.4 -202.0
2013 313.2 467.5 -154.3
2014 318.2 462.9 -144.7
2015 310.3 447.9 -137.6
2016 262.3 381 -118.7
2017 275.8 384.3 -108.5
2018 303.52 465.58 -162.05
2019 330.07 514.07 -184
2020 314.31 467.19 -152.88

מָקוֹר: ויקיפדיה       

ניתוח טכני – האם ממוצעים נעים ימשיכו לדחוף את הדולר / INR למעלה?

 

הדבר הגלוי ביותר שמושך את תשומת ליבך בתרשים החודשי USD / INR הוא המגמה השורית הבלתי מעורערת. המשמעות היא שהרופי ההודי היה דובי כל עוד התרשים מראה. צמד המט”ח הזה היה דובי עוד לפני כן, החל משנת 1990, אך המגמה מחזירה את הקצב מאז 2007. לא היו פעמים רבות, אם בכלל, כאשר המוכרים הטילו ספק במגמת העלייה. המגמה השורית התפתחה בצורה הכי נורמלית שאפשר, כאשר הקונים דוחפים גבוה יותר, נסוגים כדי להחזיר את עצמם ואז מייצרים שיא חדש. זה נמשך לנצח, ונראה שזה יימשך עוד זמן מה, כפי שמציע התרשים החודשי USD / INR.

אנשי תואר שני תומכים ב- USD / INR במהלך מגמת העלייה

 

במהלך תקופה זו, ממוצעים נעים עשו עבודה נהדרת במתן תמיכה לזוג זה במהלך הנמוכות. ה- 20 SMA (האפור) הקטן יותר דחף את המחיר גבוה יותר כשהמגמה תפסה קצב, ואז 50 ה- SMA החודשי (צהוב) השתלטו כשהקצב האט. בשתי הזדמנויות האחרונות, החיסרון הסתיים ומגמת העלייה התחדשה, לאחר שהמחיר יצר פין או פמוט דוג’י בממוצע נע זה. בשלב הראשון, ה- USD / INR יצר דוג’י ממש ב- 50 SMA בינואר 2018, לפני שביצע מהלך שורי חזק בפברואר באותה שנה. ביולי, המחיר יצר הפעם סיכה, ואחריה פמוט שורי חזק עוד יותר באוגוסט. הדולר / INR ביצע מהלך חזק נוסף במרץ 2020, כאשר הסוחרים נכנסו לפאניקה, ובעקבותיו הגיעו כמה פמוטים היפוך דובי, אם כי לא היה מעקב ממשי וצמדו נותר שורי, וזה עוד אות מה ניתוח טכני USD / INR, המצביע על עלייה נוספת בשנים הקרובות.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map